筹码的用途：筹码是让我们分析主力行为的最好的手段，他能真实的反应主力现在的意图，并且不像其他指标有延后的情况

筹码的原理

1、获利不抛的筹码是主力的筹码，一般在获利30%以下是很难见到主力出货的。

2、解套不卖的筹码是主力的筹码。

3、横盘洗不掉的筹码是主力的筹码。

我们先做这样一个假设：某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。A曾在10元买过3股，而后又在11元买了6股；而B则在12元买进了4股；C，在13元买了1股，在14元持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。 根据上述描述，我们制作直观的图标格式来清晰显示。于是就形成了下图的样子：

从上图我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较多一些，12元和10元次之，13元以上筹码量就不多了。

筹码分布的一个重要特征

反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。

随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动，因而筹码分布也不是一成不变的。假定随后发生了一个交易：B把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股，成交价是14元，由D承接，于是筹码分布就成为下图样子：

换 成真正的上市公司，那么一个公司的流通盘最少也有1000万股，其价位分布是相当广阔的。通常被放在K线图的右边，在价位上它和K线图使用同一个坐标系。 当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而成，每个价位区间拥有一条代表持仓量的 横线。

筹码的单峰密集形态

单峰密集形态分为两种：

一是低位单峰密集;

二是高位单峰密集

一：低位单峰密集

K线图上,我们可以看到数条横向标出的虚线,每条线左边有一个价位。这是一种坐标线,每两条水平线的价格差是10%,这种坐标线也叫10%等比坐标线。在低价位区形成了一个非常明显的密集峰，这个密集峰的宽度大约是20%的价格空间。这样的筹码分布状态就叫筹码的密集。筹码的一个低位密集，说明是经过主力经过一波的低位震荡洗盘，把前期上方被套的意志不坚定的散户筹码给洗出来，主力在低位进行低位吸筹，然后开始建仓，所以筹码低位单峰密集时，多数是主力的一个振盘洗盘、吸筹建仓的时间。

二：高位单峰密集

形成高位单峰密集分布的原因是什么？他是由前期低位单峰密集造成的，随着主力建仓的结束，开始拉升股票，使得股价快速上攻，当然我们要记住，主力拉升股价的目的是什么？目的是进行高位出货，成功获利。那他在高位选择出货，谁会去接盘呢？就是我们这些散户，往往我们小散看到一个个股出现快速拉升都会出现跟风盘，追涨是散户最经常犯的错误，主力也会给我们散户制造一个还有继续拉升的假象，让我们很轻易的去高位接盘，我们散户高位接盘了，主力成功获利出货了，只要当你看到随着股价的上涨，下方主力的建仓筹码开始减少的时候，我们就要注意了，这个时候主力已经开始出货，可以选择高位减仓操作，进行慢慢的减仓，快速获利了结。高位出现单峰密集形态，说明主力已经出货快要结束，面临的就是大幅度的跳水回调，手中个股及时清仓。

筹码的双峰形态：

首先是低位峰的获利盘,这些筹码投资者持股时间不长,短期内获得了10%左右的收益,其获利了结的愿望是可以理解的；而高位峰的历史套牢盘,其套牢幅度已经明显减轻。让深度套牢的投资者割肉是不容易的,但深度套牢的筹码,一旦等到股价有效反弹,投资者由深套减为浅套,就会有一部分的投资者会选择暂时离场。这些割肉的投资者试图等股价回落后再次抄回,以降低持股成本。

当股价自下上两个方向来到双峰峡谷的位置时,会引发市场上来自下方获利盘和上方割肉盘的双重抛压。这个抛压又可以称为“夹板抛压”。在大部分情况下,这只股票会受阻于这个“夹板抛压”而暂时停止上涨。在这种情况下,我们更关心股价受阻之后的表现。如果股价受阻回落,我们认为这是正常的现象,不需要予以重视；但假若在这种强大的抛压之下,这只股票的股价没有回落,而是形成在阻力区之内的横盘,这里面就有故事了。因为股价能够在这个并不太低的相对高位站住,而且又是在面临市场抛售的情况下,那么一定有一笔大资金,是它在承接着双峰峡谷中的夹板抛压。散户总是顺势而为的,因此有能力又肯出面托盘的只能是主力。

双峰填谷也是一种重要特征,它所表达的概念是主力的吸筹。不仅如此,它还是主力高效率吸筹的一种方式,因为在这个双峰峡谷内,想卖股票的人很多,主力获取大量的筹码是比较容易的,尤其是在大盘也呈现弱势的情况下。

通过筹码分析判断主力意图

实战举例：

吸筹阶段。其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。

如上图中所示，为晋亿实业前期的吸筹工作，时长近两年，筹码集中收集区域在8元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。

洗盘阶段：吸筹完毕后市场主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的浮动筹码给洗出来必须进行必要的洗盘阶段。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。　　

其实，主力在吸筹阶段及洗盘阶段的整个过程就属于一个筹码转换的过程，这个过程中主要是以市场主力买入，散户卖出为筹码转换的主要转移方向。将一些不看好后市的散户清洗出局，筹码会转移到主力手里，同时刚追进的散户会在打压洗盘中被套，在继续下挫中还是会有不少人割肉出局，剩下的都是看好后市的筹码了，伴随成家量缩减，可以判定主力没有具备出逃的条件。经过洗盘后，主力的拉升变得轻松了，不会遇到空头的砸盘。

拉升阶段：当主力完成吸筹之后在，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开利润空间。在此过程中，主力用部分筹打压做盘，同时又承接抛压筹码，使其大部分筹码仍然按兵不动，锁定在吸筹区域，等待高位的获利了结。对于散户而言，最常见的就是追涨行为。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。

从上图看，为晋亿实业的股价从8元到15元拉升后的筹码表现。可以看到：筹码从下方8元的集中处开始不断上移分散，但8元处的低位筹码仍大量存在。这也就意味着，在股价从8元向15元的拉升过程中，主力并未打算完全出货的意思。

出货阶段：在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最想有人来接替其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所以较容易被强势拉升所吸引。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多，需要较大的换手才能够完成派出。所以，在股价不断的创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，换手率与不断增大，给了主力较好的派发筹码时机。如下图：

在紧接着高位震荡之后，下方之前堆积的获利筹码已经开始松动减少，被派发，筹码在高位集中，散户在高位买入主力派发的筹码，形成了套牢盘，主力已经开始出货，之后股价开始一路下跌。

从筹码中我们可以悟出一个道理：股市里充满陷阱，是智慧较量的场所，也是个技术含量很高的场所。不学习，难以从虎口夺食，不信技术必成为被宰的羔羊。

看筹码分布跟庄四阶段

任何一只股票一定会经历筑底阶段、上升阶段、做头阶段、派发阶段，也就是筹码必将有一个乾坤大挪移互换过程，即筹码搬家。每一个投资者在交易前都想找到断清主力收集筹码、清洗筹码、拉高筹码、派发筹码全过程的方法，筹码分布就是最好的工具之一。

我们可以通过筹码转移的速度和数量来判断市场中主力的动向。特别是筹码分布中的筹码密集区的变化，从中我们可以窥探庄家的建仓、洗盘、拉抬和派发的全过程，从而判断当前市场的性质和行情趋势，找出其中重要的支撑位和阻力位，这样就可以指导我们交易的行为。

首先来了解一个概念：筹码的转换过程

筹 码的转换过程：股票价格的涨跌变化从表面上看仿佛只是股价的变化，但是其内在的本质却是市场中持股者手中筹码的转换变化。一轮行情的上涨与下跌均是由于市 场中个股筹码在不同价位进行不断转换造成的。“筹码的转换过程”指的就是市场中持仓筹码由一个价位向另一个价位转换搬运的过程，筹码转换不仅仅描述的是筹 码在价格上的变化过程而且筹码数量的转换。”

它们最本质的目的就是在筹码由低到高的搬运过程中显现利润,或者由高向低搬运实现震荡吸筹的目的。

主力完成一轮行情的炒作由以下四个阶段构成：吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段、派发阶段。下面一一了解。

【吸筹阶段】

此 时股票筹码的价格处于相对低位，主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。市场主力在该区域所完成建仓量的多少将直接影响到其将来拉升股票高度能 力的大小。收集的筹码越多，控盘度越高，市场中的筹码就越少，拉升时的抛压就越轻，最后实现的利润也就越大。反之，收集的筹码越少，控盘度越轻，市场中的 筹码就越多，拉升时的抛压就越重，最后实现的利润也就越小。这也就造成了市场主力控盘度的大小与日后股票拉升时的累计涨幅成正比。

图中所示，为晋亿实业（601002）前期的吸筹工作，时长近两年，筹码集中收集区域在8元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本

【拉升阶段】

筹码不断滚动，但是只要是以前累积收集的低位筹码没有向高位移动，那就可以判断主力并没有出货！如果大家发现低位的筹码不断减少，而高位不断出现筹码的累积现象，那就是主力在偷偷排发出货了！这时大家就需要警惕、小心了！下图所示，为晋亿实业的股价从8元到15元拉升后的筹码表现。可以看到：筹码从下方8元的集中处开始不断上移分散，但8元处的低位筹码仍大量存在。这也就意味着，在股价从8元向15元的拉升过程中，主力并未打算完全出货。

【派发阶段】

低位筹码向高位移动！

上图所示，晋亿实业从第一波拉升的高点15元向29元迈进的过程中，最原始的8元成本处筹码不断向上移动。至29元时，筹码大体集中在18元附近。可以 看到：虽然筹码整体都在上移，但是下方8元处的筹码仍未完成派发完，这表明主力需要再进行最后的收尾工作，使其完全拖身。

【收尾阶段】在 筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个阶段性的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大 阳线，让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂，加上媒体的大肆渲染，使得散户迷失方向，不断的追高。就在同时，个股往往横盘的K线却是带 高换手率，好让自己的筹码能够兑出。

上图所示，为晋亿实业在本轮行情的收尾阶段。在股价持续８天的横盘的过程中，累计换手率达62%，也就是常说的高位高换手。我们知道：一般个股在单日换手率在3%以下。所以在单日平均换手高达近8%的情况下，属于典型的异动行为。

而对于图（三），在短短的8个交易日内，不仅下方8元的原始筹码几乎耗尽，就连在拉升中18元附近的筹码也完全转移，最终集中在28元的高位处。最终，主力成功将8元的低位筹码，全部派发给了28元高位站岗的散户。

筹码分布原理非常简单，但是形态其实非常丰富。最后还是要强调一下，筹码分布的精确度实际上是比较低的，作为中长线操作的参考是比较合适的，但是如果是短线操作的话，筹码分布能够提供的信息就比较有限了。今天留给大家分享到这里！

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