再增持5%即可成万科控股股东 宝能系或继续买买买

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楼主 2019-09-22 17:08:48
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田园牧歌

7月4日,备受各方关注的万科A终于迎来复牌。上周万 科A震荡下挫,最终以23.25%的跌幅报收。短短五个交易日,万科A损失市值高达551亿元。就在万科A复牌第二天和第三天,宝能系两度出手买入万科A 股,持股比例达到25%。本周一,宝能结束禁买期,市场人士认为,宝能有可能继续买买买,如果资金足够,甚至可以增持到万科总股本的30%,成为控股股 东;也有人士认为政府相关部门或介入调停。

万科A表现

打开跌停震荡下挫

7月4日,万科A终于复牌,在当天的集合竞价阶段就直接进入跌停,21.99元的跌停价一直保持到收市,始终未有开板。收盘时,跌停板上卖单为777.74万手,全天换手率仅为0.04%。

复牌第二天,也就是7月5日,万科A依然以一字跌停板报收,收盘价19.79元,全天成交39.39亿元,收盘时,跌停板上卖单为507.74万手,换手率为2.05%。数据显示,收盘前15分钟逾35亿资金在跌停板抢筹,占全天成交额90%以上。

事后万科发布公告称,钜盛华于7月5日购入公司A股股票7529.3万股,购入股份数量占公司总股本的0.682%,本次购入后,钜盛华及其一致行动人合计持有公司股份数量占公司总股本的24.972%。

这个数据恰好与当日公布的龙虎榜数据吻合,五大买入席位中,两家机构分别买入了118739.99万元和30264.85万元,约合7529.3万股。因为未到25%的举牌线,万科当时没有发布《权益变动报告书》。

7 月6日,万科A集合竞价即迎来逾25亿元资金抄底,开盘5分钟后便迅速翻红,最终收报19.80元/股,微涨0.05%,全天成交额201.06亿元,创 下万科A上市25年来的单日成交金额最高纪录。万科晚间再次发布公告称,钜盛华再次增持万科A,合计持有公司A股275978.8万股,占总股份的 25.00%。

7月7日,万科A表现疲弱,全天维持低位横盘震荡格局。收盘报18.82元/股,跌幅4.95%,振幅达2.58%,换手率5.36%,成交81.34亿元。

7月8日,万科A在集合竞价小幅低开之后,早盘震荡下挫,午盘拉起一度翻红,尾盘再度微跌翻绿,最终以18.75元/股收盘。复牌一周,万科A下跌了23.25%。市值损失551亿元。

宝能的手段

四两拨千斤化解跌停之困

钜盛华在上周五个交易日的表现可谓经典,其于周二尾盘大手笔买入,与某著名私募2011年抄底重庆啤酒的战例极其相似,用四两拨千斤的手法,巧妙地打开跌停。

2011年12月8日,重庆啤酒复盘,因为乙肝药物研制失败,重庆啤酒此前虚高的股价迎来了连续的一字跌停。2011年12月21日,集合竞价跌停,但马上被神秘资金拉起,跟风盘蜂拥而进,股票直升到涨9.75%的位置,至此,重庆啤酒结束了跌停,进入阴跌状态。

在 2015年底停牌前,宝能持有万科总股本的24.29%,只需继续增持0.71个百分点,即会触碰第五次举牌红线。宝能并没有一次性打完弹药,而在7月5 日买入14.9亿元,7529.3万股;次日又买入0.6亿元,309.93万股。两天达到25%,刚好达到举牌红线。

其中,5日跌停板尾盘扫货的14.9亿元是关键。当天尾盘发力,随后各路资金从盘后的龙虎榜数据里看到五大买入席位的状况,晚上钜盛华通过万科主动公告,承认买入的两大机构专用席位是宝能所用。

之后的7月6日,宝能只投入了0.6亿元,买到了举牌红线。万科A当天的股价涨了一分钱,成交却达201.06亿元。

据记者观察,5日的跌停板异动时,已经有虎视眈眈的资金跟随杀入,并在第二天翻红时卖出,微博上数名大V还晒出了万科A的交割单。各路游资大户看到宝能的实力,跟着一起先“干”一把,终于化解了连续跌停之困境。

15.5亿元,相较于宝能系此前已投入万科争夺战中的450亿元巨资来说,只是九牛一毛,用这个小零头,打开一字跌停板,帮助护住大部队的市值,是非常划算的。

本周预测

因为举牌,宝能7日、8日进入了禁买期。本周宝能便不再受此限制。有市场人士认为,宝能有可能继续买买买,只要超过重组方案中向深圳地铁发行的股数,它仍将是万科的大股东。如果资金足够,甚至可以增持到万科总股本的30%,成为其控股股东。

猜测1

宝能持股超深地铁

根 据《上市公司收购管理办法》规定,宝能7日、8日进入了禁买期,不能买卖万科的股票。市场人士分析,在这个短暂的禁买期过后,宝能系可能将继续增持万科 A。原因很简单,宝能在7月6日晚上宣布增持到25%,次日中午即发布《详式权益变动报告书》,就是计划着把禁买期限定在上周。到本周一,就可以继续买买 买了。

根据6月17日万科董事会决议通过的 《发行股份购买资产暨关联交易方案》,万科A将以向深圳地铁发行股份的方式购买地铁集团持有的前海国际100%股权,发行股份总数为287235.5万 股,发行价为15.88元。发行成功以后深圳地铁将持有万科20.65%的股权并成为第一大股东。

市场人士认为,宝能系只要再买入万科A股票11256.8万股,即达到287235.6万股,略微超过深圳地铁的发行股数287235.5万股,即使《发行股份购买资产暨关联交易方案》在股东大会上被通过,宝能系仍将超过深圳地铁成为第一大股东。

猜测2

宝能成为控股股东

市场人士同时认为,宝能志向可能不仅仅是成为大股东,控股股东才是它的终极目标。

根 据万科公司章程第57条,万科控股股东必须具备以下四个条件之一:单独或者与他人一致行动时,可以选出半数以上的董事;单独或者与他人一致行动时,可以行 使公司30%以上(含30%)的表决权或者可以控制公司30%以上(含30%)表决权的行使;单独或者与他人一致行动时,持有公司发行在外30%以上(含 30%)的股份;单独或者与他人一致行动时,以其他方式在事实上控制公司。

从 上述四个条件来看,如果宝能系想要成为万科控股股东,最现实的方法是“持股比例达到30%”。目前,其持股比例已达25%,距离万科章程中规定的30%标 准线已不远。宝能系只要再买入55195.8万股,持股比例将达到30%。这样,即使深圳地铁重组成功,宝能系持股比例将达23.80%,远超深圳地铁的 20.65%。

成为控股股东后,即使暂时不能改组董事会,在2017年3月,现任董事会到期后,宝能便有权提名改组董事会席位。

不过,买进这些股票需要大量资金。即使以万科上周末的收盘价计算,也需要104亿元的资金,更别说买入造成股价上扬带来的增量资金了。

达 到30%的举牌线可能引发要约收购的问题,即指申请人通过证券交易所的证券交易,持有股份超过上市公司30%时,必须向全体股东发出收购要约,以收购其手 中的全部股份或部分股份。根据《上市公司收购管理办法(2015年修订)》第六十二条,宝能可以向证监会申请豁免要约收购。

猜测3

政府介入进行调停

自 上周五开始,有关深圳市政府和各级国资委可能介入调停的说法就流传于网络。有媒体报道称,华润、深铁将溢价收购宝能系所持有的万科股份,华润、深铁分列第 一和第二大股东,万科将转变为国有控股企业。王石任名誉董事长,郁亮接任董事长。不过,万科方面通过自媒体否认了上述方案。

此 后,又有消息传出,上周五下午,汕头市委书记陈良贤带领“全国各地潮汕商会会长”参观考察宝能集团,姚振华汇报公司发展。在会上,很多会长说如果宝能需要 支持就尽管开口,他们全力支持。但姚振华表示感谢大家的好心,现在还不需要支持,他自己能解决问题,显得很有信心。姚振华目前兼任广东潮汕商会的荣誉会 长。

市场人士认为,不管是华润还是宝能成为实际控制人,如果真的出现王石、郁亮等万科管理层集体出走的情况,万科事件就是多输结局。几乎没有人愿意看到这样的局面,包括一心争夺万科控制权的华润与宝能的大多数高层人士。那么,最终政府部门介入调停的可能性非常大。

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